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一文读懂KKR并购雷士中国

来源:雷士照明、大照明 时间:2019-08-12 14:39 [编辑:JamesWen] 【字体: 】 我来说两句

8月11日,国际投资机构KKR与雷士照明控股有限公司(以下简称“雷士照明”)宣布签署股份购买协议。

根据该协议,KKR将与雷士照明达成战略合作并以约7.94 亿美元股权对价收购雷士照明中国照明业务(以下简称“雷士中国”)多数股权。交割完成后,KKR将持有雷士中国70%的股权,雷士照明将持有剩余30%股权,并获得现金对价。

在本次交易中,KKR和雷士照明将成立合资企业,KKR将持有雷士中国70%股权,雷士照明将持有剩余的30%股权。雷士照明将向KKR和雷士照明共同拥有的合资企业转让雷士中国100%股权。雷士照明还将从交易中获得现金对价。最终的支付结算取决于若干调整和交割条件。

在获得批准且交割完成的前提下,雷士照明董事会将宣布,向雷士照明的股东派发不低于每股0.9港元的特别股息。雷士照明将召开特别股东大会,供股东批准此项交易和特别股息。

雷士照明的中国非照明业务、中国原始设计制造商(ODM)业务和国际业务不包括在此项交易中,将继续由雷士照明拥有。

在符合交割惯例条件,并得到监管机构和股东批准的前提下,该交易预计将于2019年第四季度交割。

关于此次交易5问

Q1  KKR是一家什么样的投资机构?

杜莹华:KKR(纽交所股份代号:KKR)是一家全球领先的投资机构,管理多种另类资产类别,包括私募股权投资、能源、基础设施、房地产和信贷,以及与战略合作伙伴管理对冲基金。

KKR旨在通过长期且严谨的投资方式,凭借世界一流人才,与其被投企业共同创造价值,释放经济增长动力,从而为基金投资者获取可观的投资回报。KKR运用自有以及其为基金投资者管理的资金进行投资,并通过资本市场业务提供融资解决方案与投资机会。

Q2  雷士照明将雷士中国70%的股份出售给KKR,是出于什么样的考虑?对于雷士照明未来的发展,会有何影响?

杜莹华:本次交易对所有利益相关方来说都是共赢的结果,既为雷士中国的未来发展提供了有利支持,也为股东实现了股权价值。卖方主导了本次交易的完整竞标流程,并为所有股东带来了积极的结果。雷士照明的股东将继续持有雷士中国少数股份、雷士国际业务全部股份及雷士中国非照明业务全部股份,还将获得可观的现金对价。

KKR在投资中广泛参与被投企业的战略,提供资源和建议以致力于实现共同目标,同时以高度的社会责任意识为当地经济做出贡献。比如,KKR曾在2014年投资青岛海尔,并协助海尔在2016年以54亿美金收购了通用电气(GE)的家电业务。与雷士照明的战略合作也进一步深化了KKR对深耕于本土商业市场的持续投入。

KKR将通过投资来支持雷士中国的增长,并将提供额外的必要支持,以帮助其提升业绩并创造价值。KKR提供长线的资金和运营支持,以帮助被投企业拓展并投资长期的发展机会。

Q3  KKR是否会参与雷士中国的运营?董事会是否有变化?

杜莹华:合资公司董事会将由五位董事组成。其中三位将由KKR任命,雷士照明将有权委任两位董事。KKR期待王冬雷先生对合资公司的业务发挥重要的指导作用,拟提名王先生担任合资公司董事会的董事长。合资公司董事长最终将由合资公司董事会决议选举。

Q4  雷士中国未来的经营权,是由现有团队负责,还是KKR来负责?

杜莹华:雷士中国拥有一支卓越的领导团队并保持了良好的历史业绩。公司在每个业务部门都建立了一支专业的管理团队,确保了过去稳定的经营业绩表现。KKR期待现有管理层继续带领公司保持稳健增长。

新成立的合资企业将致力于为现有的品牌、运营及管理团队提供保障和支持。通过结合KKR的优势资源和行业经验,以及雷士照明深厚的本土专长和才华卓著的管理团队,雷士中国将进一步巩固其长期发展规划并提升竞争力,为中国照明行业的全面发展做出贡献,改善能源使用效率,保护健康并创造经济价值。

Q5  正在审理的吴长江案是否会对交易产生影响?

杜莹华:KKR正在收购的标的资产不涉及任何历史纠纷。雷士中国在每个业务部门都建立了一支专业的管理团队,确保了过去稳定的经营业绩表现。在2015年与2016年,雷士中国聘请了数位重要员工以壮大其管理层团队,目前公司拥有一支卓越且稳定的领导团队,并保持了良好的历史业绩。KKR也对其管理团队充满信心,并期待通过此次合作支持公司的发展战略。

两点特别说明:

以上回复均基于雷士照明与KKR的共识。

以上回复载有若干前瞻性陈述及资料,该等陈述及资料乃基于相关人士的信念、假设及现时所掌握的资料而作出。该等陈述反映出该等人士目前对未来事件及营运的观点,其中若干观点可能不会实现或可能会改变。该等陈述会受若干风险、不确定因素及假设的影响。阁下应特别注意,依赖任何前瞻性陈述涉及已知及未知风险及不确定因素。该等风险及不确定因素可能会影响前瞻性陈述的准确性。

来源:雷士照明、大照明

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